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金观平:惩防并重打击财务造假

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  来源:经济日报

  针对财务造假顽疾,中国证监会加强部际协调和央地协同,构建综合惩防体系,开展打击上市公司财务造假专项行动。今年前10个月,共查办相关案件658件,罚没款金额110亿元,超过去年全年。

  开展专项行动,反映出监管部门对财务造假的“零容忍”,正以更严的要求、更大的力度、更实的举措,严打财务造假者,铲除造假滋生土壤。相关数据也表明,过去一段时期上市公司还存在相当多的造假问题。据此前证监会披露,某企业连续10多年财务造假,虚增营业收入超百亿元,让人瞠目结舌。

  人无信不立,市场无信不兴。信息是投资者决策最重要的依据,真实、准确、完整披露信息是上市公司的法定义务。上市公司说假话、做假账成风,必将破坏资本市场运行规则,严重影响投资者信心,动摇市场长远健康发展的根基。

  当前,我国正加快推动经济高质量发展,需要一个健康活跃的资本市场发挥枢纽作用。同时,健康的资本市场在增加资本供给的同时,还具有财富效应,在改善分配结构、释放消费潜力、增进人民福祉中应当发挥更大作用。唯有对财务造假“零容忍”,让造假者付出应有代价,才能更好助力提高上市公司质量、提升投资者信心,进而提振资本市场。

  要合力铲除造假土壤。随着监管执法力度的加大,财务造假隐蔽性、复杂性、系统性日益增强,仅靠证券监管部门单打独斗难以有效应对,还需各方攥紧拳头合力出击。一方面,要创新监管手段,利用大数据、互联网和人工智能等新技术,打通银行、海关、社保、税收等行业数据壁垒,加强信息联动,减少监管盲区;另一方面,要构建综合惩防体系,推动财税、监管、金融、地方政府、司法机关等多部门多层级协同联动、齐抓共治,让造假者寸步难行。

  重拳震慑从根本上杜绝造假。此次专项行动不仅是要打击过往违法行为,更给未来潜在的造假行为敲响警钟。上市公司切勿再抱有侥幸心理,视造假为儿戏、视监管为无物,否则,最终伤害的还是企业自身。上市公司要提高认识,深刻意识到诚信经营、真实信披是必须尽到的责任。要不断完善公司治理,加强内控建设,约束好“关键少数”行为,提高信息披露质量,从源头上防范、杜绝做假账。

  上市公司因造假被罚,势必会影响公司业绩和股价表现,中小投资者难免受到波及,容易造成企业违规投资者埋单的局面。惩戒财务造假还须重视投资者保护,要不断完善“民行刑”有机衔接的立体式追责体系,更大力度落实投资者赔偿救济,简化诉讼程序,降低诉讼成本,提高赔偿效率,让造假者把该承担的责任全都担起来,织牢织密投资者保护网。

  对财务造假的打击越严厉,保护投资者的屏障就越坚实,资本市场就越规范有序。可以预期,随着财务造假综合惩防体系的加快形成,造假的利益链条将越来越难以维系,上市公司内部治理将更加顺畅有效,一个干干净净、风清气正的资本市场生态有望加速形成。 (作者:金观平 来源:经济日报)

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